一文看清|香港金融業發展變遷|施政報告2023

撰文︰黃皓頤

  今年10月25日,新一份施政報告將會出爐,你最關心甚麼?除了樓市房屋,相信很多人會關注香港金融業在全球劇烈競爭下,如何再次騰飛起來?讓我們先來回顧香港金融業的變遷,怎樣逐步走向國際化。

內地改革開放及「入世」後 香港金融業助國企籌集資金開新機遇

青島啤酒
1993年7月15日,首隻國企青島啤酒在香港以H股形式上市,一眾公司管理層和嘉賓以一人一杯青島啤酒慶祝一番。(網上圖片)

   二戰後,香港經濟起飛,當時港英政府實施連串金融自由化政策,包括在1970年代取消外匯管制、撤銷黃金進口出管制、「解凍」銀行牌照等,吸引不少跨國金融機構及外資銀行進駐香港,令香港金融業的規模快速發展,確立國際金融中心的地位。

  回看香港早期金融業,主要集中在銀行業、金融保險業,服務對象多是本地企業及市民。內地改革開放後,香港開始扮演內地向世界開放市場的重要角色。香港的商貿一向跟國際接軌,香港的金融和專業服務,有助內地的企業走向國際,不單是產品銷售,還有融資、財務規劃等方面,成為最佳助力。

  97回歸、2001年中國加入世界貿易組織(WTO)後,很多國企紛紛來港籌集資金,開拓業務發展。香港金融業的服務對象,亦逐漸由港資企業擴延至中國國有企業(國企),業務範圍也不斷增加。

  1993年,首隻國企青島啤酒在香港以H股形式上市。那一年,有6間來港上市的H股企業,共市值約180億港元。截至2023年7月底,在香港交易所證券市場的主板及創業板上市的內地公司,包括H股公司、紅籌股公司及內地民營企業,共達至1,665家,總市值約28萬億港元,佔所有在香港上市公司市值77.2%。

全球最大離岸人民幣業務中心 香港處理75%人民幣支付結算

香港開辦人民幣業務
2004年2月,香港試辦人民幣業務,港人可以在香港的銀行開設人民幣戶口。圖為中環的中國銀行總行外的人民幣業務宣傳牌。(圖片來源:Getty)

  為了加強香港和內地的互聯互通,又不斷開拓新途徑,包括合格境外機構投資者計劃(QFII)、人民幣合格境外機構投資者計劃 (RQFII)、基金互認安排、滬港通、深港通及債券通。

  中國佔三分之二對內和對外直接投資,以及大部分金融投資,都是通過香港進行。香港現時是全球最大離岸人民幣業務中心,擁有全球最龐大的離岸人民幣資金池,截至2022年7月,在港的離岸人民幣存款為9,199億元,處理全球約75%離岸人民幣支付結算,是最重要的離岸人民幣清算中心。

  延伸閱讀:全球最大離岸人民幣樞紐 香港日日上落1.5萬億元

香港積極支持創科及初創企業 誕生10多隻「獨角獸」企業

商湯科技
商湯科技是全球融資額最多、估值最高的人工智能公司初創企業之一。(圖片來源:視覺中國)

  近年香港金融業積極支持創科及初創企業發展,不單有科技人才入境計劃,加快非本地科研人才的申請來港程序,更撥款逾1,500億港元用於創科發展的基礎設施及科技研發、支持初創企業及新興產業等。2014年,香港初創企業約1,100間,至2022年增至約4,000間,當中包括10多隻「獨角獸」企業;總融資額亦由2014年約12億元,增至2022年逾400億元。

  此外,全球不少著名科技企業,包括谷歌、阿里巴巴、騰訊、亞馬遜和微軟等先後在香港設立雲端數據中心。截至2020年9月,香港數據中心年度投資總額佔亞太 區市場54%。

  除了支持創科產業,香港亦趕上金融科技的全球大趨勢。金管局現已發出8張虛擬銀行牌照,該些發牌銀行都已投入服務;保監局亦已發出4張虛擬保險牌照,從此推動金融創新發展,也便利客戶的需要。

  政府亦利用發行債券,為市民提供抗通脹的股資選擇。自2011年起,至今已發行了8批iBond(香港政府通脹掛鈎債券),令政府在發展規劃上的資金運用更靈活。

  延伸閱讀:香港之最股市篇|港股史上最大升跌市幾時發生?哪隻新股最吸金?

香港金融業未來新趨勢 推動綠色金融發行綠色債券

銀色債券(左)和綠色債券(右)
近年港府相繼推出不少可供市民公開認購的債券,例如銀色債券(左)和綠色債券(右),都大受歡迎。(網上圖片)

  在未來金融業發展的趨勢,綠色金融也是不可或缺的一環。政府為了支持可持續發展、推動綠色金融在香港的發展,在2022年首次發行綠色債券,供市民公開認講,募集資金放進基本工程儲備基金,作為日後項目融資用途。

  近年間,香港金融業亦不斷增強跟外國金融市場的合作,例如2014至2016年分別發行三批美元伊斯蘭債券,於香香港交易所、馬來西亞的Bursa Malaysia (Exempt Regime)及杜拜的Nasdaq Dubai上市。藉着發行伊斯蘭債券,增強香港伊斯蘭債券市場的發展,並吸引更多發債機構及投資者參與香港的債券市場。

香港勢將加入RCEP 金融業善用大灣區獨特優勢迎新機遇

  放眼未來,香港的金融業將會迎來更大的機遇。日前(10月9日)的「香港東盟峰會」上,特首李家超表示東盟各國支持香港加入RCEP(區域全面經濟夥伴關係協定),加上早前東盟秘書長在「一帶一路」高峰論壇亦表明,歡迎香港加入RCEP。

  預期如果香港能夠加入RCEP,憑藉獨特優勢,可以建立渠道及合作夥伴關係,幫助東盟各國和RCEP成員在大灣區獲得需要的服務,從而進入大灣區及其他內地市場。此外,香港也可利用專業服務樞紐的優勢,助東盟各國實現城市和基礎建設管理、物流、工程、法律和貿易仲裁等項目。

  過往數十年,金融服務業是香港重要經濟支柱之一,現時佔本地生產總值超過20%。未來香港金融業的發展,不單會繼續做好跟內地企業的合作,更會藉着這個堅實的基礎平台,走向國際舞台,聯繫全球。

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