刊登日期 : 2022-06-30
香港是國際金融中心,回歸25年來,環球經濟動盪,由1997年的亞洲金融風暴到2008年美國次按危機引發的金融海嘯,由2003年的非典型肺炎到2019年的新冠疫情,香港都能化險為夷,除了因為本港實力雄厚,金融體系穩健,最重要是有賴中央政府支持,才能逢凶化吉,屢創佳績。
香港回歸25周年|炒家狙擊港元 政府入市捍衞
要數香港回歸25年來的金融大事,少不了1998年舉世矚目的「金融保衞戰」。
上世紀90年代,以美國金融大亨索羅斯(George Soros)為首的炒家,在全球展開了一場大規模的貨幣狙擊行動,先後做空英鎊、墨西哥比索,其後轉戰亞洲,導致日圓、泰銖、印尼盾、馬來西亞令吉、菲律賓披索和韓圜等貨幣大幅貶值,從中獲利,也令到亞洲多國的金融面對崩潰危機。
當時剛回歸祖國的香港亦成為索羅斯的「獵物」,港元在1997至1998年間連番遭到惡意拋售,導致港元利率抽升,觸發股市和期指急挫。
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香港回歸25周年|中央政府支持 動用千億儲備迎戰
面對炒家的操控行為,特區政府請示中央政府後,在1998年8月中宣布動用外匯儲備入市,在股票及期貨市場大舉吸貨,帶動恒指反彈。入市的行動持續10個交易日,而關鍵一戰是要在8月底的期貨結算日守住恒指期貨價格。
根據金管局前總裁陳德霖憶述:「我們的買入對象是恒指成份股和恒指期貨。當時現貨和期貨市場湧現大量賣盤,沽空的力度因個別股票而異,也因時間而異。我們希望以最少的『彈藥』去頂住恒指的下跌,故買股策略需隨市場變化而隨時調整,並具有針對性。」
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香港回歸25周年|擊退炒家設立盈富基金 修補市場漏洞
由於期貨結算價是以當日每5分鐘的恒指平均值計,因此每分鐘都不能鬆懈。早上一開市,雙方便短兵相接,開市5分鐘已錄得30億元成交,大量藍籌股被拋售,特區政府為了托市,將股票一一接下。根據統計,當日平均每分鐘有價值3.5億元的股票易手。全日港股交易量達到790億港元,創當時的歷史新高。
最終特區政府力挽狂瀾,托市成功,恒指保住在7,830點收市,比炒家鎖定的4,000點水平高近一倍,令他們早前累積的淡倉輸錢,恒指期貨的未平倉合約高達15萬張以上,成功擊退炒家。
當年為捍衛金融市場,特區政府動用了近1,200億元外匯基金入市,將恒指推高逾千點,股票市值一度佔港股7%,當時特區政府為了將手上持有的藍籌股妥善安置,因此將持有的股票變成了「盈富基金」一部分,有秩序地放歸市場沽售。事件之後,金管局宣布多項技術性措施,堵塞市場漏洞,減低投機者操控市場。
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香港回歸25周年|祖國是堅強後盾 簽署CEPA開放個人遊
香港回歸25年,經歷大大小小的金融危機,但正如國家主席習近平說:「祖國永遠是香港的堅強後盾」。
1998年的「金融保衞戰」,中央政府堅持人民幣不貶值,更派出兩名央行副行長到港,要求所有中資機構支持特區政府護盤。及至2003年非典型肺炎重創經濟,中央政府先後與香港簽定《關於建立更緊密經貿關係的安排》(CEPA),容許香港貨品及服務業以優惠待遇進入內地;又開放港澳個人遊刺激旅遊及零售;同年批准香港展開離岸人民幣業務,如今香港已是全球最大離岸人民幣中心,去年貿易結算量超過7萬億元人民幣。
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香港回歸25周年|股市互聯互通 引入同股不同權上市
2008年金融海嘯後,人民銀行隨即與金管局簽署2,000億元的人民幣互換協議;並加快兩地金融市場互聯互通,在2014及2016年推出「滬港通」和「深港通」;而港交所亦在2018年引入同股不同權上市制度,吸引不同地區的巨企來港上市,為金融市場創造更大商機。
1997年,港股成交額每年只有3,800億元,香港回歸25年後的今天,成交額已增加至2021年的一年約40萬億元,是當年的100倍,在回歸後的25年間,在國家政策和支持下,香港國際金融中心愈見璀璨。